UBS, veri merkezi ve depolama büyüme potansiyelini gerekçe göstererek Solaria’yı “al” olarak yükseltti
Investing.com — UBS Global Research, Cuma tarihli bir notta Solaria’yı (BME:SLRS) “nötr”den “al”a yükseltti. Bu değişikliğin gerekçesi olarak veri merkezleri ve batarya enerji depolama sistemlerinden (BESS) gelen talebin yarattığı temel değişimi gösterdi.
İspanyol şirketin hisseleri yerel saatle 11.30’da %7,4 yükselişte seyretti.
Analistler, piyasanın bu gelişmeleri gözden kaçırdığını savunuyor. Bu gelişmelerin İspanyol güneş enerjisi şirketi için bir dönüm noktası olduğuna inanıyorlar.
Solaria’nın hisseleri, Ocak 2021’deki zirvesinden yaklaşık %75 düşüş gösterdi. Bu düşüş, hem rakiplerinin hem de genel yenilenebilir enerji sektörünün gerisinde kaldı.
Yatırımcılar sektör genelindeki kısıtlama riskleri, İspanya’daki düşük güneş enerjisi fiyatları ve yavaşlayan kapasite artışları gibi konulara odaklanırken, UBS veri merkezlerinden gelen elektrik talebinin artışının ve BESS’in değer artırıcı rolünün fiyatlandırılmadığını savunuyor.
Şirket, veri merkezleri için halihazırda 1,2 GW’ın üzerinde bağlantı noktası güvence altına aldı. Ayrıca ortak girişimler veya varlık satışları için beş tarafla ileri düzeyde görüşmeler yürütüyor.
UBS, 2028’e kadar yaklaşık %60 sermaye kazancı ima eden 230 milyon avro değerinde varlık satışı modelliyor.
Analistler, güvence altına alınan kapasitenin tam olarak paraya çevrilmesinin hisse başına 6-7 avro değer katabileceğini tahmin ediyor. 2025’in ikinci yarısında ilk anlaşmanın gerçekleşmesi bekleniyor. Bu da önemli bir katalizör görevi görebilir.
Bu arada BESS’in, şebeke baskısını hafifletmesi ve güneş enerjisi üretimini talep yoğun dönemlere kaydırarak fiyatlandırma dinamiklerini iyileştirmesi bekleniyor.
UBS, veri merkezi talebiyle birlikte bunun ulusal çapta 15-22 GW yeni kapasite oluşturabileceğini tahmin ediyor. Bu da Solaria’nın 2028’e kadar öngörülen 4,3 GW’lık ilavelerini desteklemek için yeterli olacak.
Bu rakam şirketin kendi 14,3 GW hedefinin gerisinde kalsa da, UBS yine de 2024-28 dönemi için %15 hisse başına kazanç bileşik yıllık büyüme oranı öngörüyor.
Aracı kurum, daha düşük enerji fiyatı tahminleri ve beklenen kapasite eklemelerinde küçük bir azalmayı yansıtarak fiyat hedefini %5 düşürerek 9,55 avroya indirdi. Bununla birlikte, bu hala mevcut 7 avroluk hisse fiyatından %35’in üzerinde yükseliş potansiyeli anlamına geliyor.
UBS, Solaria’nın önemli ölçüde daha yüksek kazanç büyüme beklentilerine rağmen, tarihsel F/K ortalamasının yaklaşık %75 altında ve rakiplerine göre %50 iskontolu işlem gördüğünü belirtiyor.
Analistlere göre hisse senedi şu anda büyüme potansiyeli olmayan bir şirket gibi fiyatlandırılıyor. Bu durum, şirketin öngörülen finansal yörüngesiyle uyuşmuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
